Iedereen kent de volgende vuistregel:
Reële groei = Nominale groei - Inflatie
Bij benadering gaat deze formule op als de groeicijfers laag zijn. Maar als we correcte uitspraken willen doen over de economische evolutie in China of Zimbabwe, dan zijn dit de exacte formules:
Reële groei = (Nominale groei + 1) / (Inflatie + 1) -1
Inflatie = (Nominale groei - Reële groei) / (Reële groei + 1)
Nominale groei = (Reële groei +1) * (Inflatie + 1) -1
Nominale groei = Reële groei + Inflatie + Reële groei * Inflatie
In die laatste formule zie je waar de vuistregel vandaan komt: de laatste term is bijna 0.
maandag 31 augustus 2009
vrijdag 28 augustus 2009
Stationaire functies
Eng. Stationarity
Een stationaire functie is onafhankelijk van de tijd. Niet-stationaire functies zijn m.a.w. trends doorheen de tijd.
Tussen twee niet-stationaire variabelen kan een stationaire relatie bestaan. De koersen van aandelen en futures zijn bijvoorbeeld beide niet-stationaire functies, maar als één op de andere geregresseerd wordt, krijgen we een stationaire functie. Dit heet coïntegratie (Eng. cointegration). Men test dit met een Dickey-Fuller test voor de residuen, waarbij de nulhypothese is dat deze niet-stationair zijn.
Gelijkaardig aan het voorgaande, is het mogelijk om een niet-stationaire functie stationair te maken door detrending. Een eenvoudige methode is het opnemen van tijd bij de verklarende variabelen. Dit is courant bij variabelen die conjunctuurgevoelig zijn, zoals economische groei.
Heteroskedasticiteit is een vorm van niet-stationariteit van de variantie. Op wikipedia wordt het mooie voorbeeld van een cymbaalslag gegeven. Zowel het gemiddelde volume als de variantie van de frequentie (in akoestische zin) neemt af doorheen de tijd door het uitdoven en verminderen van de trillingen.
Referenties
Maritza López Novella (2001) 'Salaires conventionnels et effectifs en Belgique: une analyse empirique et macroéconomique des écarts', Working Paper 2-01, Bureau fédéral du Plan.
Context
Project Loonvorming (verklaring van de loondrift 1996-2006): we gebruiken dezelfde afhankelijke variabele (zij het niet gelogaritmeerd), maar omwille van de kleinere tijdspanne i.v.m. de studie van het Planbureau zie ik géén voortschrijdend gemiddelde. Bovendien is het sinds de invoering van de loonnorm heel aannemelijk dat er geen trendmatige vergroting van de loondrift is. Ten slotte vonden zij in hun modellen niet eens evidentie voor autoregressie. We kunnen dus concluderen dat niet-stationariteit geen issue is.
Een stationaire functie is onafhankelijk van de tijd. Niet-stationaire functies zijn m.a.w. trends doorheen de tijd.
Tussen twee niet-stationaire variabelen kan een stationaire relatie bestaan. De koersen van aandelen en futures zijn bijvoorbeeld beide niet-stationaire functies, maar als één op de andere geregresseerd wordt, krijgen we een stationaire functie. Dit heet coïntegratie (Eng. cointegration). Men test dit met een Dickey-Fuller test voor de residuen, waarbij de nulhypothese is dat deze niet-stationair zijn.
Gelijkaardig aan het voorgaande, is het mogelijk om een niet-stationaire functie stationair te maken door detrending. Een eenvoudige methode is het opnemen van tijd bij de verklarende variabelen. Dit is courant bij variabelen die conjunctuurgevoelig zijn, zoals economische groei.
Heteroskedasticiteit is een vorm van niet-stationariteit van de variantie. Op wikipedia wordt het mooie voorbeeld van een cymbaalslag gegeven. Zowel het gemiddelde volume als de variantie van de frequentie (in akoestische zin) neemt af doorheen de tijd door het uitdoven en verminderen van de trillingen.
Referenties
Maritza López Novella (2001) 'Salaires conventionnels et effectifs en Belgique: une analyse empirique et macroéconomique des écarts', Working Paper 2-01, Bureau fédéral du Plan.
Context
Project Loonvorming (verklaring van de loondrift 1996-2006): we gebruiken dezelfde afhankelijke variabele (zij het niet gelogaritmeerd), maar omwille van de kleinere tijdspanne i.v.m. de studie van het Planbureau zie ik géén voortschrijdend gemiddelde. Bovendien is het sinds de invoering van de loonnorm heel aannemelijk dat er geen trendmatige vergroting van de loondrift is. Ten slotte vonden zij in hun modellen niet eens evidentie voor autoregressie. We kunnen dus concluderen dat niet-stationariteit geen issue is.
donderdag 27 augustus 2009
Bruto Binnenlands Product (BBP)
Eng. Gross Domestic Product (GDP)
Bron: EUROSTAT
Onderverdelingen:BB
Real GDP growth rate (EUROSTAT)
Growth rate of GDP volume - percentage change on previous year
Short Description: Gross domestic product (GDP) is a measure of the economic activity, defined as the value of all goods and services produced less the value of any goods or services used in their creation.
The calculation of the annual growth rate of GDP volume is intended to allow comparisons of the dynamics of economic development both over time and between economies of different sizes. For measuring the growth rate of GDP in terms of volumes, the GDP at current prices are valued in the prices of the previous year and the thus computed volume changes are imposed on the level of a reference year; this is called a chain-linked series. Accordingly, price movements will not inflate the growth rate.
Als ik op basis hiervan een formule zou opstellen, wordt het deze:
Reële BBP-groei (t) = ( BBPt / PPt-1 ) / ( BBPt-1 / PPt-1 )
... maar ze is mis
Bron: EUROSTAT
Onderverdelingen:BB
- BBP aan factorkosten (factor costs): abstractie van belastingen en subsidies
- BBP aan marktprijzen (market prices)
- BBP aan lopende prijzen (current prices)
- BBP aan vaste prijzen (in volumes)
Real GDP growth rate (EUROSTAT)
Growth rate of GDP volume - percentage change on previous year
Short Description: Gross domestic product (GDP) is a measure of the economic activity, defined as the value of all goods and services produced less the value of any goods or services used in their creation.
The calculation of the annual growth rate of GDP volume is intended to allow comparisons of the dynamics of economic development both over time and between economies of different sizes. For measuring the growth rate of GDP in terms of volumes, the GDP at current prices are valued in the prices of the previous year and the thus computed volume changes are imposed on the level of a reference year; this is called a chain-linked series. Accordingly, price movements will not inflate the growth rate.
Als ik op basis hiervan een formule zou opstellen, wordt het deze:
Reële BBP-groei (t) = ( BBPt / PPt-1 ) / ( BBPt-1 / PPt-1 )
... maar ze is mis
Abonneren op:
Posts (Atom)